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这家公司两把牙刷卖7000元、买衣服送股权…还要打破瑞幸上市纪录?

更新时间:2020-05-10 11:54:35点击:

虽然失业率不是最高,不过美国的劳动参与率越来越低,4月更是从62%降到了60%,换句话说,美国每10个劳动人口里面,就有4个退出了劳动力市场,他们没有工作,但是也不算失业人口。

而在美国史上最差非农背后,美国的股市可以说展开了大幅反弹,标准普尔和纳斯达克距离历史高点只有10%的差距了。

很多经济学家都认为,美联储这一次终于拯救了世界。是否拯救了世界不知道,股市倒是拯救得七七八八了。

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而这轮股市反弹,科技股依然贡献了大部分的力量。实际上,科技股特别是互联网公司,在这次疫情中受影响很小,甚至不少还受到了疫情的推动。人们更多采取网上购物,网上娱乐,网上社交。而标准普尔基本上全靠五大科技公司来拉动了。

哪怕是苹果这样以硬件为主的科技公司,虽然业绩下滑了,但是人家却发行了85亿债券来回购股票。这样的公司管理层,可以说是打着灯笼都找不到,要是我大A股的股东们有这一半觉悟,上证早过10000点了。

不得不说,美联储这次的行动是相当迅速的。在以前的文章中就分析了,美联储一直都认为自己在2008年金融危机中反应太慢,因此还感到后悔。这次美联储一个月内就将利息降到零,同时开启无限量化宽松,而美国财政部也迅速推出2.3万亿美元财政刺激,堪称史上最大手笔“撒币”行为。

不过,这些财政刺激大部分收益的都是公司和上层精英,虽然美联储也给居民发钱了,但是发的钱只够一个家庭撑20天。而拿到钱的上市公司,如果不是特别紧急,恐怕会和苹果一样玩回购股票吧。

那么这次,美联储真的就拯救了世界吗?

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美联储的宽松到底有多少钱能够流入实体经济,这一点我依然要打个问号,目前看来恐怕很少。只要一放水,货币就流入资本市场,炒高资产价格,这个问题似乎是全世界的通病。

当前,失业人口似乎只是数字,哪怕是第一次公布初次申请失业人口的时候,资本市场几乎都没有反应。人们都已经免疫了,甚至有点麻木了。就像之前三个月,大家天天起床第一件事,就是看看有多少人确诊了,从中国到美国,而现在,国内还有几个人关心这事儿?

而未来,是否会出现房贷的大规模违约,公司的盈利是否会大幅下滑,是否有公司破产潮的出现,是否会有债务违约潮的出现,才是经济走势的关键。我认为发生的概率在8成以上。

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人们说股市是实体经济的风向标。如果这个假设成立,那么实体经济似乎会V型反转。

不过从我们的经验来看,4月基本上已经全面复工,而PMI指数居然比3月下滑。而刚刚过去的五天假期,旅行人数和旅游收入比起去年4天假期都大幅下滑,甚至腰斩。从这两个数据来看,我们的V型反转似乎已经泡汤,未来最好的就是U型了,而且右边的这一竖要比左边的短。

既然我们都做不到V型反转的话,那么美国的经济就更不可能坐到V型反转了。毕竟在做V上,我们经验丰富的多,而且美国受到疫情的影响也已经远远超过我们了。

其实,当前道琼斯指数似乎更能反映真实的情况。道琼斯指数虽然也有反弹,但是距离高点依然有20%。这几乎折中反映了货币宽松和实体经济两个方面带来的影响。

目前,美国国债已经达突破了25万亿美元,一个月的速度赶上去过两年的积累了,而美联储的负债表已经扩张到了7万亿美元。背上了两个巨大的包袱,未来美国的经济可能再也回不到所谓的“自由市场经济”,而是巨头垄断时代。2008年之后的12年,美国的平均GDP增速为2%,那么这次度过危机过后,我预计美国的GDP增速只有1%左右了。至于我们,大家可以猜猜,未来的几年的增速会是多少?